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化工行业周报:布油重回70美金 关注Q2景气持续品种

时间:21-06-09 15:35    来源:东方财富网

原标题:化工行业周报:布油重回70美金 关注Q2景气持续品种

本周市场走势:过去一周,沪深300 指数跌幅为-0.73%,化工指数涨幅为2.80%。化工行业涨幅靠前的子板块有:氟化工及制冷剂(17.45%),维伦(10.31%),氮肥(9.75%)

本周价格走势:过去一周涨幅靠前的产品:国际尿素(11.18%),国际燃料油(8.53%),PBT(7.49%),尿素(湖北三宁)(7.14%),尿素(46%)(7.08%)。过去一周跌幅靠前的产品:软泡聚醚(-15.98%),挂牌聚合MDI(-13.41%),环氧丙烷(PO)(-13.41%),硬泡聚醚(-9.03%),国产维生素D3(-8.70%)。

本周发布报告:彤程新材点评报告:本土光刻胶领头羊,布局可降解塑料双轮驱动。光刻胶行业点评报告:全球光刻胶供应紧张,国产替代有望加速。

行业动态:本周,美国出行旺季提振燃料油需求,原油价格大幅上涨。

周内前期,美国原油库存减少,同时强劲的美国经济数据带来提振,原油价格呈现上涨走势。周内后期,美国活跃石油钻井平台数量持续增加施压WTI,不过全球需求反弹的预期盖过了对制裁解除后伊朗增加供应的担忧,同时美国正式进入夏季需求高峰,市场预期燃料需求将进一步增加,抵消了OPEC+部长级会议上各产油国保持增产政策不变,原油价格持续上涨。截至当周,WTI 原油价格为69.62 美元/桶,较上周末上涨4.98%;布伦特原油价格为71.89 美元/桶,较上周末上涨3.25%。

本周国内尿素市场价格大幅拉涨,一周内主产区累计涨幅高达80-240元/吨,高端价格已突破2550 元/吨,向2600 元/吨进发。截至目前,山东及两河出厂参考报价在2470-2530 元/吨,成交价在2460-2520 元/吨。本周尿素市场价格的“疯涨”原因主要有三:其一是国内外尿素市场价格齐涨,上轮印标因此中标量较少,而印度本身对于尿素缺口量较大,因此市场对印度下一轮招标持有良好预期;其二是目前国内大多数企业保持零库存,且待发量较大,限制接单,叠加近期部分尿素装置集中检修,供应量下滑,货源较为紧张;其三是当前国内市场需求尚可,尤其是新疆地区,正值需求旺季,南北疆地区企业涨价情绪高涨,单日涨幅在100 元/吨左右。综合来看,预计短时市场依旧保持坚挺态势。

投资建议:周期方面,布油重回70 美金,关注供需格局改善下Q2 景气持续品种;成长方面,近期海外装置不可抗力导致光刻胶供应紧张,关注相关国产替代品种。此外建议关注可降解塑料贯穿全年投资机会。重点推荐鲁西化工、山东赫达、彤程新材、新和成(002001)、金发科技、硅宝科技、万华化学、华鲁恒升、赛轮轮胎、齐翔腾达等标的。

风险提示:原油价格波动,需求不达预期,海外疫情反复

(文章来源:首创证券)